سرمایه گذاری همیشه مخاطره آمیز است. افسوس که او همدم مسلم اوست. اما اگر دشمن خود را از روی دید بشناسید، می توانید اقدامات خاصی را با هدف به حداقل رساندن آسیب احتمالی انجام دهید. و سپس این سوال مطرح می شود - ریسک های سرمایه گذاری چیست؟
اطلاعات عمومی
ابتدا، بیایید برخی اصطلاحات را از سر راه برداریم. ریسک سرمایه گذاری چیست؟ این احتمال متحمل شدن زیان های مالی پیش بینی نشده در شرایطی است که در شرایط سرمایه گذاری عدم اطمینان وجود دارد. چه چیزی می تواند به از دست دادن پول کمک کند؟ در پاسخ به این سوال، تعدادی از عوامل و منابع متمایز می شود. علاوه بر این، خطرات به اشکال مختلف ظاهر می شوند. و اگر فرضی در مورد ضررهای احتمالی وجود داشته باشد، این بدان معنا نیست که آنها قطعاً رخ خواهند داد و دقیقاً به همان میزان خواهند بود. از این گذشته، سرمایه گذار راه های زیادی برای به حداقل رساندن آنها دارد (مثلاً با کمک بیمه). اما بیایید در مورد همه چیز به ترتیب صحبت کنیم، بیش از حد عجله نکنیم.
درباره تنوع گونه ای
گزینه های زیادی وجود داردوقوع زیان مالی در عمل، انواع زیر از ریسک های سرمایه گذاری متمایز می شوند:
- تورمی.
- بازار.
- عملیاتی.
- عملکردی.
- انتخابی.
- ریسک نقدینگی.
- اعتبار.
- ایالت.
- ریسک از دست دادن سود.
همه این انواع ریسک های سرمایه گذاری با جزئیات در نظر گرفته خواهند شد. بیایید با تورم شروع کنیم. آنها به عنوان احتمال زیان هایی که ممکن است به دلیل کاهش ارزش واقعی سرمایه گذاری ها، از دست دادن ارزش واقعی اصلی (حتی اگر ارزش گذاری اسمی باقی بماند یا رشد کند)، کاهش اندازه درآمد مورد انتظار و سود و تورم مقصر است. به هر حال، یک نکته جالب دیگر وجود دارد که تقریباً به آن توجه نمی شود. این یک ریسک کاهش تورم است. به زبان ساده، این احتمال ضرر در صورت کاهش حجم پول است. این ممکن است به دلیل برداشت بخشی از وجوه از طریق افزایش مالیات، کاهش بودجه، افزایش پس‌انداز، نرخ بهره تخفیف و مواردی از این دست باشد. در مورد ریسک های سرمایه گذاری، نمی توان بازار و تأثیر آن را نادیده گرفت. چیست؟ ریسک بازار به امکان تعدیل ارزش دارایی ها به دلیل نوسانات نرخ ارز، قیمت اوراق قرضه و سهام، کالاها (که در آنها سرمایه گذاری می شود)، نرخ بهره اشاره دارد. بنابراین، اگر بنگاه اقتصادی از ابزارهای مالی استفاده می کند، باید دقت زیادی در مورد آنها داشت. به هر حال، این به طور بالقوه هم جلوه ای برای رشد و هم یک سقوط است.
درباره کارکسب و کار
بیایید به انواع دیگر خطرات نگاه کنیم. آنها تا حد زیادی به شرکتی که وجوه در آن سرمایه گذاری شده است گره خورده اند. و این:
- ریسک عملیاتی. این نشان دهنده احتمال متحمل شدن زیان سرمایه گذاری به دلیل خطاهای فنی در اجرای فعالیت ها است: به دلیل اقدامات غیر عمدی کارکنان. شرایط اضطراری؛ نقض امنیتی؛ خرابی تجهیزات کامپیوتری، تجهیزات و سیستم های اطلاعاتی و مانند آن.
- ریسک عملکردی. این احتمال متحمل شدن زیان پولی ناشی از اشتباهاتی است که در هنگام تشکیل/مدیریت پرتفوی جمع آوری شده ابزارهای مالی انجام شده است.
- ریسک انتخابی. این به احتمال انتخاب اشتباه هنگام انتخاب یک شی سرمایه گذاری در مقایسه با گزینه های دیگر اشاره دارد.
- ریسک نقدینگی. این امر حاکی از احتمال زیان است که ناشی از عدم امکان آزادسازی وجوه سرمایه گذاری به میزان مورد نیاز بدون ضرر در مدت زمان کوتاه به دلیل وضعیت بازار است. همچنین به عنوان وقوع کمبود وجوه مورد نیاز برای انجام تعهدات در قبال طرف‌های مقابل درک می‌شود.
- ریسک اعتباری. زمانی اتفاق می افتد که وجوه قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری استفاده می شود. خود را به صورت احتمال تغییر در قیمت دارایی ها / از دست دادن کیفیت اولیه آنها به دلیل ناتوانی در انجام تعهدات خود نشان می دهد.
- ریسک دولتی. این احتمال از دست دادن وجوه سرمایه گذاری شده است کهتحت صلاحیت کشور خاصی هستند که با وضعیت اقتصادی و اجتماعی ناپایدار همراه است.
- ریسک از دست دادن سود. این دلالت بر احتمال خسارت مالی اتفاقی (غیر مستقیم) (بیان شده در سود از دست رفته یا از دست رفته) به دلیل عدم انجام یک رویداد خاص دارد. به عنوان مثال - بیمه.
کمی بیشتر درباره طبقه بندی
لازم است درک کنیم که چنین تقسیمی بسیار مشروط است. از این گذشته ، ترسیم مرزهای واضح بین آنها بسیار دشوار است. بسیاری از ریسک های سرمایه گذاری با یکدیگر مرتبط هستند، یعنی به هم پیوسته اند. همچنین بسته به دامنه وقوع آنها، شکل ارائه شده و منابع، طبقه بندی وجود دارد. این نیز شایسته توجه است. اما این طبقه بندی نه تنها برای درک واضح آنچه باید با آن سر و کار داشته باشید، بلکه برای تصمیم گیری های خاصی که تأثیر منفی را به حداقل می رساند انجام می شود. در این مورد، بسیار مفید است که بفهمید با چه چیزی سر و کار دارید. در غیر این صورت ممکن است تلفات افزایش یابد. اما آنها برای هر ساختاری که به توسعه و شکوفایی علاقه دارد نامطلوب است.
درباره قلمرو وقوع
ریسک سرمایه گذاری مالی می تواند در شش گروه از عوامل ظاهر شود. اول از همه، لازم است حوزه فنی و فناوری را به خاطر بسپاریم. در اینجا چه چیزی باید بدانید؟ در آن، بیشترین علاقه توسط عوامل عدم قطعیت که بر مؤلفه فنی و فناوری فعالیت در طول اجرای پروژه تأثیر می گذارد، ارائه می شود. مانندبه عنوان مثال می توان به قابلیت اطمینان تجهیزات، سطح اتوماسیون، قابل پیش بینی بودن فرآیندهای تولید، میزان بهبود تجهیزات و موارد مشابه اشاره کرد. سپس خطرات حوزه اقتصادی وجود دارد. آنها با عوامل عدم اطمینان مرتبط هستند که بر مؤلفه اقتصادی فعالیت سرمایه گذاری در داخل دولت و تنظیم هدف تأثیر می گذارد. در این مورد، تأثیر ممکن است داشته باشد:
- شتاب/کاهش رشد تولید ناخالص داخلی؛
- وضعیت اقتصاد؛
- سیاست های بودجه ای، سرمایه گذاری، مالیاتی و مالی اجرا شده توسط دولت؛
- conjuncture;
- تنظیم;
- توسعه پایدار و استقلال؛
- عدم انجام تعهدات توسط دولت، نکول، اختلاس جزئی یا کامل سرمایه و بسیاری موارد دیگر.
و این سوال پیش می آید که آیا موجه است؟ شاید برخی از لحظات بهتر به عنوان خطر در حوزه سیاسی تلقی شود؟ خیر و بیایید ببینیم چرا. واقعیت این است که آنها فقط خطراتی را شامل می شوند که بر مؤلفه سیاسی در انجام فعالیت های سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. یعنی انتخابات در سطوح مختلف، تغییر وضعیت در رده های قدرت، مسیر توسعه انتخاب شده، فشار سیاست خارجی، تجزیه طلبی، آزادی بیان، وخامت روابط بین سرزمین های مختلف و مواردی از این دست.
درباره قلمروهای "انسانی"
سه ما قبلاً در نظر گرفته ایم. هنوز خیلی ها باقی مانده اند. و حوزه خطر بعدی اجتماعی است. با عواملی مرتبط است که بر مؤلفه انسانی تأثیر می گذارد. یک مثال اجتماعی استتنش، اجرای برنامه های کمک رسانی، اعتصابات. این حوزه همچنین می تواند لحظات مثبتی مانند ایجاد پیوند بین افراد، کمک های متقابل، پایبندی به تعهدات، روابط خدماتی، انگیزه های مادی و معنوی ایجاد کند. اگرچه آنها می توانند در عین حال مضر نیز شوند. به عنوان مثال، تصمیم برای ارتقای یک کارمند از یک بخش، نه بر اساس ویژگی های او، بلکه بر اساس تمایل شخصی او گرفته می شود. به طور جداگانه، لازم است به خطر شخصی اشاره شود. بر این اساس است که پیش بینی دقیق رفتار افراد خاص در فرآیند فعالیت غیرممکن است. حوزه خطر بعدی قانونگذاری است. این شامل عواملی است که ممکن است بر اجرای پروژه های سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. از جمله تغییرات در قوانین موجود. نارسایی، ناهماهنگی، ناقص بودن، ناقص بودن چارچوب قانونی؛ فقدان داوری و قوه قضائیه مستقل؛ عدم صلاحیت افراد در پذیرش اسناد (یا لابی کردن منافع توسط گروه خاصی از افراد) و غیره.
درباره حوزه محیط زیست
مطمئناً مهم است، زیرا ما در شرایط طبیعت زندگی می کنیم. و در عین حال به قدری بزرگ است که نمی توان آن را به قسمت دارای کره های انسانی هل داد. بنابراین این عوامل ریسک سرمایه گذاری محیطی چیست؟ واقعیت این است که لحظات خاصی وجود دارد که بر محیط زیست منطقه، دولت و فعالیت های اشیاء سرمایه گذاری شده تأثیر می گذارد. دقیقا چه چیزی؟ این شامل آلودگی های زیست محیطی، بلایای زیست محیطی، برنامه ها، جنبش ها،محیط تشعشع به طور معمول، سه زیر گروه از ریسک ها را می توان در اینجا تشخیص داد. این است:
- خطرهای فنی. اینها شامل موارد اضطراری است که در نتیجه بلایای شرکتها و همچنین آلودگی به مواد سمی، رادیواکتیو و سایر مواد مضر بوجود می آیند.
- خطرات طبیعی و اقلیمی. این شامل فجایع مختلف (مانند سیل، زلزله، طوفان) است. مشخصات شرایطی که جسم در آن قرار دارد (خشک، کوهستانی، دریا، زمین قاره ای)؛ جنگل و منابع آب؛ مواد معدنی.
- خطرات اجتماعی. این یک زیر گروه است که شامل عواملی است که ممکن است بر روند اجرای یک پروژه سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. این موارد شامل بروز بیماری های عفونی در جمعیت/حیوانات است. تماس های ناشناس در مورد تاسیسات معدن. گسترش انبوه علف های هرز.
ریسک سرمایه گذاری یک منطقه می تواند به میزان قابل توجهی افزایش یابد اگر تولید خطرناکی داشته باشد. اگرچه برای ارزیابی کیفی آن باید نکات مختلفی را در نظر گرفت.
درباره فرمها
و اکنون به سراغ مجموعه بعدی بروید. و اکنون در مورد نحوه ارائه آنها در عمل صحبت خواهیم کرد. مدیریت ریسک سرمایه گذاری دو نکته مهم را برجسته می کند. به طور خاص:
- ریسک های سرمایه گذاری واقعی. این افزایش قیمت کالاهای ضروری، وقفه در تامین تجهیزات و مواد، انتخاب پیمانکاران بی‌وجدان و/یا بی‌صلاحیت و سایر عواملی است که به دلیل تاخیر در راه‌اندازی تاسیسات و یا کاهش درآمد آن.
- ریسک های مالیسرمایه گذاری. اینها شامل انتخاب نادرست ابزارهای مالی و همچنین تغییرات پیش بینی نشده در شرایط سرمایه گذاری است.
همین.
درباره منابع خطر
تحلیل ریسک سرمایه گذاری با این شروع می شود. به طور معمول، آنها را می توان به موارد زیر تقسیم کرد:
- ریسک سیستماتیک (غیرقابل تنوع، بازار). این در هر کسی که فعالیت های سرمایه گذاری انجام می دهد رخ می دهد. احتمال آن بستگی به مرحله چرخه اقتصادی، سطح تقاضای مؤثر، تغییرات در قوانین مالیاتی و سایر عواملی دارد که نمی توان آنها را تحت تأثیر قرار داد.
- ریسک غیر سیستمی (تنوع پذیر، خاص). ویژگی آن این است که فقط برای یک شی خاص (یا سرمایه گذار) مشخص است. برای مثال، ممکن است با افزایش رقابت در بخش انتخابی بازار همراه باشد. حرفه ای بودن کارکنان مدیریت؛ ساختار سرمایه غیرمنطقی و غیره با انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه، تنوع بخشیدن به پروژه ها و مدیریت موثر می توان از آن جلوگیری کرد.
به حداقل رساندن
همانطور که می بینید، مشکلات بالقوه زیادی وجود دارد. اما آیا می توان آنها را حذف کرد؟ متاسفانه نه. اما کاهش ریسک سرمایه گذاری کاملاً امکان پذیر است. چه چیزی به این امر کمک می کند؟ مدیریت مؤثر، پرسنل واجد شرایط و بیمه، خطرات را به حداکثر می رساند. و اگر دو نقطه اول تا حد زیادی بهرویکرد به سازمان و ویژگی های خود سرمایه گذار، پس باید مورد سوم بیشتر مورد توجه قرار گیرد. در واقع، در دنیای مدرن تصور مدیریت ریسک سرمایه گذاری بدون بیمه دشوار است. اما این رویکرد یک جنبه منفی نیز دارد - قیمت. اگر در مورد معاملات و سرمایه گذاری صحبت کنیم، میزان پرداخت بیمه از 1٪ تا 9٪ متغیر است. مقدار دقیق تر بستگی به نوع شرایط ریسک سرمایه گذاری دارد. به عنوان مثال، اگر در کشوری سرمایه گذاری برنامه ریزی شود که در آن هیچ ادعایی از نظر احترام به مالکیت خصوصی، استقلال قوه قضاییه و غیره وجود نداشته باشد، نرخ آن پایین خواهد بود. در صورت بروز شرایط ناگوار افزایش می یابد و ممکن است اصلا بیمه تولید نشود. به طور کلی برای ایجاد تصویر دقیق تری از روش های مختلف ارزیابی ریسک سرمایه گذاری استفاده می شود. از این گذشته ، وظیفه شرکت های بیمه این است که از خطرات احتمالی پول دربیاورند و نه جبران ضررهای شخصی. اگر در مورد کشورها صحبت کنیم، آنگاه رویکرد زمانی اعمال می‌شود که سطح ریسک سرمایه‌گذاری برای هر کدام شکل بگیرد. این به عنوان یک برآورد اولیه در نظر گرفته می شود. برای مثال، می تواند بر حداکثر مبلغ بیمه برای سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. سپس شرایط فردی برای یک موقعیت خاص انتخاب می شود.
نتیجه گیری
در اینجا، به طور کلی، کل حداقل نظری در مورد ریسک های سرمایه گذاری است. اگرچه مقاله بسیار بزرگ بود، اما می توان خیلی بیشتر گفت! هم ارزیابی ریسک های سرمایه گذاری و هم نمونه های خاصی از تاثیر آنها بر ساختارهای سازمانی تحت شرایط خاص وخیلی چیزهای دیگر. به هر حال، چند کلمه دیگر در مورد مدیریت. همانطور که قبلاً شناخته شده است، 9 نوع ریسک متمایز می شوند (حتی اگر چنین تقسیم بندی بسیار مشروط باشد). اگر ما در مورد یک سرمایه گذاری کوچک در یک تجارت کوچک صحبت می کنیم، تجربه موجود ممکن است برای ارزیابی وضعیت، همانطور که می گویند، با چشم کافی باشد. اما اگر سرمایه گذاری های قابل توجهی و حتی در تجارت خارجی مورد بحث قرار گیرد، مطالعه دقیق فرصت ها و ریسک ها اضافی نخواهد بود. و مطلوب است که یک متخصص را جذب کنید. و بسیار ضروری است که او در یک کشور خاص که سرمایه گذاری در آن برنامه ریزی شده است در مدیریت ریسک تخصص داشته باشد. از این گذشته، حتی اگر او در کار خود استاد باشد، ناآگاهی از همه چیزها می تواند یک شوخی بی رحمانه بازی کند که منجر به ضرر مالی می شود.
