عملکرد شرکت نه تنها به استراتژی انتخاب شده، بلکه به در دسترس بودن منابع و بازار برای محصولات نیز بستگی دارد. در عین حال، موفقیت توسعه تجارت بدون دسترسی به سرمایه سرمایه گذاری قابل تصور نیست. این کاملاً موجه است که سرمایه گذاران قصد ندارند منابع مالی خود را در جایی سرمایه گذاری کنند که اهرم های مدیریت و حسابرسی مؤثری به نام شرکتی وجود ندارد. بنابراین، مهم است که بفهمیم چیست.
این مقاله به ارائه مفهوم و اصول اساسی حاکمیت شرکتی در شرکت های مدرن می پردازد. این اصطلاح به عنوان یک فرآیند پیچیده درک می شود که در آن یک فرد نمی تواند همه نقش های مدیریتی را همزمان انجام دهد. باید چند نفر از این دست باشند. آنها وظایف خاص خود را دارند. برای تنظیم روابط بین این افراد، اصول حاکمیت شرکتی به منظور افزایش اثربخشی مدیریت ایجاد می شود.
جوهر
در مفهوم گسترده، حاکمیت شرکتی اصول و هنجارهای مربوط به مدیریت پذیرفته شده عمومی یک سازمان است.
تحت شرکتمدیریت همچنین می تواند به عنوان ابتکارات، توسعه و اجرای قوانین (اصول) بهترین شیوه های مدیریت در سازمان های بخش خصوصی و دولتی درک شود.
مفهوم حاکمیت شرکتی به یک سازمان خاص (به ویژه یک شرکت) اشاره دارد و شامل قوانین فردی برای مدیریت و کنترل و همچنین روابط بین بنیانگذاران (از جمله سهامداران) از نظر مشارکت در این است. سازمان.
به طور کلی، حاکمیت شرکتی به فرآیندهایی اطلاق می شود که سازمان ها توسط آن ها هدایت، تنظیم و حسابرسی می شوند.
تعاریف زیر رایج هستند:
- سیستمی است که توسط آن شرکت ها مدیریت و کنترل می شوند؛
- حاکمیت شرکتی شیوه‌هایی را تعریف می‌کند که تأمین‌کنندگان سرمایه را با اطمینان از بازده سرمایه‌گذاری در اختیار شرکت‌ها قرار می‌دهد.
متفاوت با کنترل معمولی
حاکمیت شرکتی اغلب با مدیریت شرکت شناسایی می شود. این مفاهیم متفاوت است. مدیریت شرکت عبارت است از فعالیت مدیران و مدیران درگیر در کار جاری و اجرای اهداف مورد نظر.
حاکمیت شرکتی مفهوم گسترده تری است. این نشان دهنده همکاری اولیه ذینفعان در تمام جنبه های کار شرکت است. هدف آن ایجاد مکانیسم هایی است که همبستگی منافع همه افراد درگیر در روابط شرکتی را تضمین می کند. این یک سطح بالاتر و حتی یک نوع سیاسی از مدیریت روزانه است. این دو مفهوم با هم تلاقی می کنندعمدتاً در زمینه تاکتیک های توسعه شرکت، زیرا این موضوع مستقیماً با کار مدیریت ارشد شرکت مرتبط است. این مهم است.
اصول حاکمیت شرکتی OECD
آنها مجموعه ای از الزامات را برای جنبه های نهادی، قانونی و نظارتی فعالیت های هیئت مدیره شرکت ها و همچنین توصیه های عملی برای کاربرد آنها نشان می دهند.
این اصول سیستم مدیریت شرکت را به عنوان تقسیم حقوق و تعهدات بین تمام اجزای ساختار شرکتی تعریف می کند: هیئت مدیره، پست های مدیریتی، سهامداران و سایر افراد. همین اصول قواعد و رویه های تصمیم گیری در مدیریت را مشخص می کند. با توجه به اصول حاکمیت شرکتی، نظام اهداف و مقاصد شرکت به صورت کلی شکل می گیرد. ابزار اجرای برنامه های برنامه ریزی شده نیز مشخص می شود، نتایج پایش و کنترل می شود.
در میان اصول اصلی حاکمیت شرکتی OECD برجسته است:
- ساختار حاکمیت - موظف به حمایت از حقوق موجود سهامداران و بنیانگذاران است. باید رفتار برابر با سهامداران را تضمین کند. هر یک از آنها باید محافظت شوند و حق دارند در صورت تجاوز به آنها به طور مؤثر از منافع خود دفاع کنند.
- چارچوب قانونی باید حقوق ذینفعان تحت قانون را به رسمیت بشناسد، همکاری فعال بین شرکت ها و سهامداران را در ایجاد شغل و ثروت، تضمین پایداری مالی تشویق کند.
- ساختار اطلاعات باید افشای داده ها را در مورد همه موضوعات مهم و مهم فراهم کنددر مورد شرکت: شاخص های مالی، نتایج عملکرد، اصول مدیریت.
- ساختار کنترل باید مدیریت استراتژیک شرکت، نظارت بر مدیریت، پاسخگویی به سهامداران را تضمین کند.
سازمان
اصول اصلی حاکمیت شرکتی با وضوح بیشتری در جدول زیر ارائه شده است. بنابراین درک آن برای شما راحت تر خواهد بود.
| اصل | ویژگی |
|
تشکیل پایه و اساس یک ساختار مدیریت موثر |
ساختار شکل گرفته باید بازار را ارتقا دهد، با الزامات قانونی مطابقت داشته باشد |
| احترام به حقوق سهامداران | مجموعه ای از حقوق را معرفی کرد: امنیت سهام، افشای کامل، حق رای، حقوق مدیریت و موارد دیگر |
| برخورد برابر با سهامداران | حفاظت از حقوق سهامداران با تأیید سیستم هایی که به آنها اجازه می دهد از اختیارات خود بهره مند شوند |
| در نظر گرفتن نقش سهامداران | علاوه بر سهامداران، حلقه خاصی از افراد دیگر نیز وجود دارند که به اطلاعات علاقه مند هستند. اینها عبارتند از: بانک ها، دارندگان اوراق قرضه، کارمندان شرکتی |
| افشای و شفافیت اطلاعات | دقت و افشای همه مواردشرکت: امور مالی، عملکرد، حاکمیت |
| وظایف هیئت مدیره | شامل: مدیریت استراتژیک، کنترل مؤثر، پاسخگویی |
کد: مفهوم، مشخصه
کد حاکمیت شرکتی (CCG) معمولاً به عنوان مجموعه‌ای از هنجارها و استانداردهایی شناخته می‌شود که به‌طور داوطلبانه توسط انجمن‌های شرکتی اتخاذ می‌شوند که فرآیند ارتباطات شرکتی را ایجاد و تنظیم می‌کنند.
CCU مجموعه ای از اصول و توصیه های کلی برای اجرای روابط مورد مطالعه است. چنین کدهای حاکمیت شرکتی و اصولی که زیربنای آنها هستند را می توان در دو سطح توسعه داد: کل کشور، در سطح یک شرکت.
در مورد اول ماهیت دولتی دارند و در مورد دوم به عنوان یک قانون قانونی محلی عمل می کنند.
خود TCC ها اجباری نیستند و در قالب توصیه هایی هستند. اما برخی از اطلاعات در مورد رعایت مفاد مندرج در آنها ممکن است در الزامات افشای اجباری در گزارش سالانه شرکت ها گنجانده شود.
کدهای انگلیسی
مسائل و اصول حاکمیت شرکتی که توسط رویه تجاری تعیین می شوند معمولاً به عنوان خود تنظیمی حرفه ای شناخته می شوند. مسئولیت تشکیل و توسعه آنها بر عهده سطح کسب و کار محلی است.
توسعه محبوب تر انگلستان در زمینه حاکمیت شرکتیدر جدول زیر نشان داده شده است.
| گزارش | کد ترکیبی |
| Cadbury | اصول مدیریت پیشرو |
| گرینبری | کد بهترین عملکرد |
| Hampel | ------------------------------- |
گزارش Cadbury (1992) با هدف افزایش قابلیت اطمینان و کیفیت داده‌ها و اطلاعاتی که شرکت‌ها به سهامداران و سایر گروه‌های ذینفع ارائه می‌دهند.
گزارش گرینبری (1995) به مسائلی می پردازد که به پاداش مدیران شرکت مربوط می شود.
گزارش همپل (1998) بر تغییرات مثبتی که می تواند از افزایش بهره وری سیستم مدیریت شرکتی یک شرکت ناشی شود، تمرکز دارد. توجه به تشکیل مجامع سالانه سهامداران، کار مدیران، پاداش آنها و روابط با سهامداران است.
علاوه بر این، مسائل حسابرسی (داخلی و خارجی) در نظر گرفته می شود.
کد متحد انگلستان در سال 1998 توسط بورس اوراق بهادار انگلیس عرضه شد. اجرای آن برای آن دسته از شرکت هایی که سهام آنها در بورس پذیرفته شده است، به یک الزام اجباری تبدیل شده است. اصول اصلی حاکمیت شرکتی تحت پوشش این سند عبارت بودند از:
- سازمان و فعالیت های هیئت مدیره؛
- روابط با مالکان و سرمایه گذاران؛
- بازبینی، گزارش و ممیزی.
قانون دولت آلمان
این کشور CCG خود را توسعه داده است. این شامل یکسری شرایط است که برای همه شرکت های شهرداری باید رعایت شود. دغدغه اصلی او تمایل به ایجاد اطمینان و شفافیت نظام دولتی به عنوان یکی از ابزارهایی بود که رشد اعتماد ذینفعان را در شرکت ها تضمین می کند.
او بر نیاز به حفظ ساختار دو لایه از نهادهای عالی که باید شامل هیئت مدیره و هیئت نظارت باشد، تأکید می کند.
بخشی از کد به طور خاص به این عناصر و همچنین مسائل مربوط به سازمان و ماهیت همکاری بین شرکت ها و سهامداران آنها می پردازد.
کد روسیه
در روسیه، رویه و اصول اساسی حاکمیت شرکتی هنوز در مراحل ابتدایی خود هستند. در سطح ایالت، دو نقطه قابل تشخیص است:
- کد 2001;
- کد 2014.
آنها برای اولین بار تحت اختیار کمیسیون اوراق بهادار فدرال در سال 2001 تهیه شدند. سیزده سال بعد، در سال 2014، بانک مرکزی فدراسیون روسیه کد جدیدی را صادر کرد که عملاً جایگزین کد قبلی شد. این منعکس کننده مقررات مربوط به حقوق سهامداران، نقش هیئت مدیره، سیاست پاداش است.
تا حد زیادی با مفهوم و اصول حاکمیت شرکتی OECD مطابقت دارد. تجربه آربیتراژ را در نظر می گیرد.
طبق این قانون روسیه، اصول حاکمیت شرکتی عبارتند از:
- تساوی کلیه سهامداران و تشکیل ضوابط در جهت استیفای حقوق آنها؛
- ایجاد هیئت مدیره سازنده؛
- ساخت سیستم های پاداش برای اعضای هیئت های مدیریتی و مدیران ارشد ساختارهای شرکتی؛
- ایجاد رویه های کنترل، سیستم های مدیریت ریسک؛
- اطمینان از بالاترین درجه افشای اطلاعات مهم در مورد شرکت و سازمان های تحت کنترل آن و همچنین سیاست های داخلی آنها؛
- رویدادهای مهم شرکتی.
مسیر رسیدن به نتیجه
اصول زیر در مدیریت مالی شرکتی مؤثر قابل تشخیص است:
- شفافیت؛
- افشای اطلاعات پولی و سایر اطلاعات مربوط به کار شرکت؛
- وجود کنترل داخلی بر فعالیت های مدیران؛
- حفاظت از حقوق و منافع همه سهامداران؛
- توسعه تاکتیک های شرکت.
اهمیت مدیریت شرکتی را می توان از دیدگاه های مختلف ارزیابی کرد. شرکت هایی که به خوبی مدیریت می شوند در درازمدت به نتایج عالی دست می یابند، دسترسی به سرمایه برای آنها آسان تر است. بالاترین استانداردهای مدیریتی ریسک سرمایه گذاری را کاهش می دهد. این امر به دلیل حضور مدیرانی با حقوق بالا در چنین شرکت هایی است.
برای سرمایه گذار، این پیش نیاز برای تامین سرمایه با هزینه کمتر است. شرکت‌هایی که حاکمیت شرکتی تثبیت شده دارند، منابع بیشتری را برای آنها فراهم می‌کنندسهامداران، کارکنان و دولت به عنوان یک کل. آنها همچنین به رشد اقتصادی کمک می کنند. بیایید به اصول اصلی مدیریت مؤثر امور مالی شرکت که به بهره وری سیستم کمک می کند توجه کنیم:
- وجود دستورالعمل های استراتژیک به درستی تعریف شده است. نوآوری در تولید، بازاریابی، مدیریت منابع باید با تمایل به سبقت گرفتن از رقبا و جلوگیری از از دست دادن موقعیت های بازار انجام شود. در عین حال، مهم است که دائماً اطمینان حاصل شود که تأثیر مالی نوآوری ها از هزینه های اجرای آنها بیشتر است.
- به حداقل رساندن هزینه های مدیریت. در شرایطی که هزینه‌های مدیریت بالاتر از یک نتیجه مثبت است، باید مسئله بازسازی کل سیستم مدیریت یا برخی از پیوندهای آن مطرح شود.
- بهبود ساختار داخلی.
- تفاوت های ظریف نهادی. توسعه یک چارچوب نظارتی. این عامل به منطقه ایالت مربوط می شود. برای پیشرفت سیستم های مالی که استانداردهای بین ایالتی را برآورده می کنند، لازم است موسسات فن آوری و مالی ایجاد شوند که تجربه جهانی و روسیه را در فعالیت های تجاری در نظر بگیرند. یک سیاست نوآوری نیز مورد نیاز است.
اصول کلیدی مدیریت مالی شرکتی
آنها به شرح زیر هستند:
- افزایش کارایی شرکت. مدیریت شرکت فرآیندهای کسب و کار بهینه‌تری را ایجاد می‌کند، مسئولیت‌پذیری دقیق مدیران را در سطوح مختلف تضمین می‌کند، خطرات را کاهش می‌دهد، جدی را کاهش می‌دهد.هزینه ها ایجاد یک سیستم مدیریت شرکتی دقیق به جلوگیری از دعوای پرهزینه در دادگاه کمک می کند که بین شرکت کنندگان در روابط به دلیل عدم تطابق منافع، فساد، مبادلات نامشخص و غیره ایجاد می شود.
- ساده کردن دسترسی به بازارهای سرمایه. شرکت هایی با تجربه مدیریت موفق، اعتماد بیشتری را در بین سرمایه گذاران ایجاد می کنند. در اینجا، شفافیت نیز اساسی است: با داشتن داده هایی در مورد کار شرکت، سرمایه گذاران این فرصت را دارند که چشم اندازها و خطرات را ارزیابی کنند. این امر وفاداری را افزایش می دهد حتی اگر داده های باز منفی باشد، زیرا عدم اطمینان به شدت کاهش می یابد. میزان سرمایه گذاری جذب شده و سرمایه گذاری شاخص های مشخصی از عملکرد مالی شرکت است.
- کاهش هزینه های افزایش سرمایه، افزایش قیمت دارایی های شرکت. مدیریت شرکتی موفق نه تنها به افزایش فعالیت سرمایه گذاری کمک می کند، بلکه به شما امکان می دهد سرمایه قرض گرفته شده را با شرایط سودآورتر (نرخ بهره پایین تر، دوره بازپرداخت طولانی تر و غیره) دریافت کنید.
در مجموع، حاکمیت شرکتی اصول باز بودن، شفافیت و یکپارچگی شرکت را الزامی می کند. آنها را می توان همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است خلاصه کرد.
| اصل | ویژگی |
| خودتنظیمی | استقلال در تصمیم گیری |
| خودکفایی | توانایی شرکت برای فعالیت سودآور |
| خود تأمین مالی | نه تنها عملکرد موثر، بلکه پیش بینی رشد مثبت نیز |
| کسب سود | درآمدی که بیش از نرخ سود سپرده بانکی است |
| مسئولیت | داشتن سیستم تعهد |
| ساخت ذخایر مالی | برای اطمینان از عملکرد پایدار |
| کنترل و حسابرسی | نظارت بر هزینه، ارزیابی عملکرد |
اصول مدیریت مالی شرکتی عناصر کلیدی سیستم مورد مطالعه به عنوان یک کل است که به طور مداوم بسته به محیط خارجی در حال تغییر و تغییر است.
مشکلات کاربرد در روسیه
اصول اساسی مدیریت مالی شرکتی در روسیه دارای تعدادی جنبه مشکل ساز در کاربرد و اجرای آنها است. از جمله:
- مالکیت و مدیریت در یک نفر ترکیب شده است؛
- مکانیسم های کنترل شرکت ها ضعیف شده است؛
- شفافیت پایین عملیات شرکت، مشکل در افشای اطلاعات؛
- استفاده از روش های غیرقانونی کار.
شفافیت بیشتر تقریباً برای همه شرکت ها سودآور نیست، زیرا آنها را در برابر قانونگذاران و نیروهای امنیتی آسیب پذیر می کند. یک سیستم پیشرفته فساد، سهامداران را در معرض خطر از دست دادن اموال خود از طریق دخالت نگه می داردکارمندان دولت تفاوت زیادی بین سطح زندگی شهروندان ثروتمند و افراد با درآمد پایین وجود دارد که در نتیجه تفاوت در ارزش ها و نگرش نسبت به اهداف شرکت وجود دارد.
مشکل حاد دیگر کمبود مدیران و مدیران مجرب است. در عمل، مدیریت شرکت اغلب توسط صاحبان سهام انجام می شود، که می توانند عملاً غیرقابل کنترل عمل کنند، معاملات را در راستای منافع شخصی خود انجام دهند، میزان کار با زیردستان را کاهش دهند.
بر اساس موارد فوق، می توان نتیجه گرفت که هنوز هیچ مدل کاملی از اصول حاکمیت شرکتی به طور کلی و در فدراسیون روسیه به طور خاص وجود ندارد. با این حال، تمایل به تقویت این سیستم و درک اهمیت آن در جامعه وجود دارد. البته توسعه حاکمیت شرکتی مبتنی بر تجربه بین المللی است. تقویت نهایی آن مستلزم مشارکت نهادهای اجرایی و نظارتی، سیستم های قضایی و مالیاتی و همچنین شرکت های علاقه مند به وجود مدل روسی است. کاربرد صحیح اصول OECD دامنه حاکمیت شرکتی در روسیه را با هدف بهبود آن و رساندن آن به سطح جهانی پوشش می دهد.
نتیجه گیری
بازار مدرن یک بازار سرمایه گذاری است. بدون چنین منابعی، هیچ سازمانی نمی تواند توسعه یابد. چندی پیش، یک سرمایه گذار بالقوه فقط به وضعیت مالی فعلی شرکتی که قصد سرمایه گذاری در آن را دارد علاقه مند بود. اکنون شرایط کاملاً متفاوت است. نقش کلیدی به ارزیابی اختصاص داده شده استحاکمیت شرکتی که بهره وری آن به طور مستقیم بر رفاه شرکت در بلندمدت تأثیر می گذارد. اکثر سرمایه داران حاضر به پرداخت برای اوراق بهادار سازمانی هستند که حاکمیت شرکتی در آن اجرا شده و به طور موثر عمل می کند. حتی اگر ویژگی‌های پولی فعلی نسبت به رقبا پایین‌تر باشد.
فرایند باید بر اساس اصول کلیدی حاکمیت شرکتی باشد. اینکه آیا آنها نتیجه کار جمعی هستند یا شایستگی مدیران فردی بستگی به سیستم مدیریت ساخته شده دارد.
